Arrendamiento financiero frente a arrendamiento operativo
No todas las empresas son propietarias de sus locales o equipos. Los alquileres y los arrendamientos son un medio para que una empresa opere en una propiedad o utilice un activo sin que sea de su propiedad. Sin embargo, un arrendamiento financiero es diferente de un simple arrendamiento operativo. Un arrendamiento operativo no afecta a la propiedad del activo durante y después del periodo de arrendamiento, pero un arrendamiento de capital sí.
Un arrendamiento de capital (o arrendamiento financiero) es un acuerdo en el que el arrendador ha acordado que la propiedad del activo se transferirá al arrendatario cuando finalice el periodo de arrendamiento. Permite al arrendatario la opción de comprar el activo a un precio de ganga que es inferior al valor de mercado al final del periodo de arrendamiento. Un arrendamiento de capital es a largo plazo y no es cancelable. Si el arrendamiento se cancela, el arrendatario tendría que soportar cualquier pérdida resultante. Cuando el plazo de arrendamiento finaliza, el arrendatario se convierte en propietario del activo y puede reclamar los gastos de financiación y depreciación. El arrendamiento financiero puede utilizarse tanto para una propiedad como para un activo. Por ejemplo, una empresa manufacturera puede obtener una pieza de maquinaria de producción para sus operaciones a través de un arrendamiento de capital. Las empresas utilizan el arrendamiento financiero para terrenos, edificios, barcos, aviones, motores y maquinaria muy pesada.
El arrendamiento financiero representa una forma de financiar las inversiones en activos fijos o bienes muebles duraderos, y es la alternativa a los fondos propios, los créditos bancarios y el endeudamiento mediante la emisión de títulos de deuda. Esta forma de financiación se compara a menudo con los créditos bancarios, ya que tienen características similares (reembolso en cuotas predeterminadas, intereses, forma de contabilización…). Sin embargo, las características más significativas del leasing financiero en comparación con otras formas de financiación son las siguientes:
El leasing es una forma muy importante de financiación de la economía. El mejor indicador de la importancia del leasing es el porcentaje de inversión en activos fijos financiados a través del leasing en el total de inversiones en activos fijos de una economía. Según los datos de Leaseurope correspondientes a 2004, este índice alcanza incluso el 24% (en Gran Bretaña e Irlanda), registrando una tendencia al alza constante desde el año 2000. La parte del leasing en la provisión de activos fijos en los países de Europa Central y Oriental es también sustancial, con una media del 18,5%. Dado que se trata de una nueva forma de financiación en nuestro país (el mayor número de arrendadores se fundó en 2003), este indicador para 2004 en Serbia se sitúa por debajo del 4%, según algunas estimaciones.
Los arrendamientos se clasifican actualmente, según la NIC 17, Arrendamientos, como arrendamientos financieros u operativos al inicio, dependiendo de si se transfieren al arrendatario sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad. En un arrendamiento financiero, el arrendatario tiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad. Las situaciones que normalmente llevan a clasificar un arrendamiento como financiero son las siguientes:
La clasificación del arrendamiento se realiza al inicio del mismo, pero un arrendatario y un arrendador pueden acordar cambiar las disposiciones del arrendamiento. Sin embargo, los cambios en las estimaciones, por ejemplo, los cambios en el valor residual de un bien arrendado, o los cambios en las circunstancias, como el incumplimiento del arrendatario, no dan lugar a una nueva clasificación de un arrendamiento. Si los cambios hubieran dado lugar a una clasificación diferente del arrendamiento, si se hubieran aplicado originalmente, entonces el acuerdo de arrendamiento revisado se trata como un nuevo arrendamiento durante el plazo restante del mismo. Los asientos contables originales no se modifican de forma retroactiva.