Autoridades reguladoras estrictas
Los gobiernos federal y estatal cuentan con una miríada de organismos que regulan y supervisan los mercados financieros y las empresas. Cada una de estas agencias tiene una gama específica de deberes y responsabilidades que les permiten actuar de forma independiente entre sí mientras trabajan para lograr objetivos similares.
Aunque las opiniones varían en cuanto a la eficiencia, la eficacia e incluso la necesidad de algunos de estos organismos, cada uno de ellos fue diseñado con objetivos específicos y probablemente seguirá existiendo durante algún tiempo. Teniendo esto en cuenta, el siguiente artículo es un repaso de muchos de los organismos reguladores activos en el sector financiero estadounidense.
La Junta de la Reserva Federal (FRB) es uno de los organismos reguladores más reconocidos. Como tal, a menudo se culpa a la “Fed” de las caídas de la economía o se la proclama por estimularla. Es responsable de influir en el dinero, la liquidez y las condiciones crediticias en general. Su principal herramienta para aplicar la política monetaria son sus operaciones de mercado abierto, que controlan la compra y venta de valores del Tesoro de Estados Unidos y de las agencias federales. Las compras y ventas pueden modificar el número de reservas o influir en el tipo de interés de los fondos federales -el tipo de interés al que las instituciones de depósito prestan sus saldos a otras instituciones de depósito a un día-. El Consejo también supervisa y regula el sistema bancario para proporcionar estabilidad general al sistema financiero. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) determina las acciones de la Fed.
Como uno de los principales actores de la política regulatoria, los reguladores tienen un papel importante y cada vez más complejo en la aplicación de los regímenes regulatorios y la normativa. Los acuerdos de gobernanza de los reguladores son un factor clave en la capacidad de un regulador para operar eficazmente para lograr los resultados sociales, ambientales y económicos de los que es responsable.
La Recomendación del Consejo de 2012 sobre la política y la gobernanza en materia de reglamentación reconoce que una política de reglamentación eficaz incluye “una política coherente que abarque el papel de las funciones de los organismos de reglamentación a fin de proporcionar una mayor confianza en que las decisiones en materia de reglamentación se adoptan sobre una base objetiva, imparcial y coherente, sin conflictos de intereses, prejuicios ni influencias indebidas”.
Existen numerosos organismos encargados de regular y supervisar las instituciones financieras y los mercados financieros en Estados Unidos, como la Junta de la Reserva Federal (FRB), la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Aunque a veces se cuestiona la eficacia con la que estas entidades reguladoras realizan su trabajo, cada una de ellas se creó para proporcionar una regulación sensata de los mercados y protección a los inversores y consumidores.
La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) es uno de los organismos reguladores federales más antiguos, creado en 1863 por la Ley de la Moneda Nacional. Forma parte del Departamento del Tesoro y regula los bancos nacionales, las asociaciones federales de ahorro y las filiales operativas de los bancos nacionales y las asociaciones federales de ahorro.
Probablemente la más conocida de todas las agencias reguladoras de la banca en EE.UU. es el Sistema de la Reserva Federal, comúnmente conocido como la Fed. Su autoridad reguladora se extiende a ciertos bancos con estatuto estatal, a las sociedades de cartera bancaria y financiera, a las organizaciones bancarias extranjeras y a algunas instituciones financieras no bancarias. Como tiene autoridad sobre las sociedades de cartera bancaria, es responsable de la regulación de muchos de los mayores bancos del país.